国泰海通君得鑫2年持有混合A：2026年第二季度利润8479.31万元 净值增长率24%

　　AI基金国泰海通君得鑫2年持有混合A（952009）披露2026年二季报，第二季度基金利润8479.31万元，加权平均基金份额本期利润0.5088元。报告期内，基金净值增长率为24%，截至二季度末，基金规模为4.26亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至7月21日，单位净值为2.451元。基金经理是陈思靖、李子波和范杨。

　　基金管理人在二季报中表示，展望三季度，随着 AI 算力产业链持续上涨，对 2027 年的预期逐渐打满，而再往后的增长需要足够的 AI 营收和融资支持，不确定性在增大，因此需要更加谨慎的去处理未来的投资，权衡好风险收益比。我们持续关注受益于国产化率提升和全球扩产的半导体设备板块，不断挖掘里面有充分赔率的标的，同时开始关注处于相对低位的数字芯片、MCU、软件等细分领域的投资机会，以及类似于玻璃基板等的技术创新的机会。组合管理方面，我们会持续关注持仓标的潜在回调风险，努力做好回撤管理。下半年，我们持续看好创新药+CXO 的表现，医保目录调整、国内创新药临床数据在 ESMO、ASH等大会披露，有望看到 BD 的新进展。我们将持续挖掘具有行业领先研发能力、管线具有国际竞争力的创新药企业；挖掘 CXO 产业链的优质标的。风险在于 BD 不达预期、科技持续吸引资金、国内外政策风险等。放眼长远，中国有望成为全球最大的单一消费市场，内循环的发展潜力是不可忽视的，特别是中国作为世界工厂，商品经济已经比较发达，但服务业发展远不充分，医疗服务、金融服务、影视传媒、出行服务、养老服务、教育、餐饮等方面都还有很大的发展空间。另一方面，伴随全球经济低位的重构，中国企业从产品出海，到管理出海，再到品牌出海的路径是有迹可循的，新质全球化的潜力也是不容忽视的。当前位置，我们认为，市场对消费的基本面预期已经过于悲观，当前各板块股价已经跌至疫情以来低位，但我们已经观察到部分子行业出现触底回暖的信号：一部分因为反内卷政策或自然的供给侧出清重新找到供求平衡，一部分通过产品创新、渠道创新、新市场开拓找到新的增长点。基于此，我们认为消费行业长期投资价值明确，当前我们重点看好服务消费的中期投资机会。

　　截至7月21日，国泰海通君得鑫2年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为1.79%，位于同类可比基金187/619；近半年复权单位净值增长率为6.50%，位于同类可比基金167/619；近一年复权单位净值增长率为48.53%，位于同类可比基金120/619；近三年复权单位净值增长率为57.49%，位于同类可比基金121/553。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.9859，位于同类可比基金125/556。

　　截至7月20日，基金近三年最大回撤为21.46%，同类可比基金排名74/548。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为24.34%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84.47%，同类平均为85.69%。2020年一季度末基金达到92.84%的最高仓位，2021年三季度末最低，为75.98%。

　　截至2026年二季度末，基金规模为4.26亿元。

　　截至2026年二季度末，基金重仓股分别是金海通、迈为股份、纳芯微、海光信息、寒武纪、药明康德、丰倍生物、恒瑞医药、中国南方航空股份、中芯国际、南方航空。

（文章来源：中国证券报·中证网）